{"id":2604,"date":"2021-01-27T15:19:46","date_gmt":"2021-01-27T14:19:46","guid":{"rendered":"https:\/\/www.crescitalia.com\/?p=2604"},"modified":"2024-10-11T17:21:09","modified_gmt":"2024-10-11T15:21:09","slug":"come-il-factoring-migliora-la-posizione-finanziaria-netta","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.crescitalia.com\/en\/come-il-factoring-migliora-la-posizione-finanziaria-netta\/","title":{"rendered":"Come il factoring migliora la posizione finanziaria netta"},"content":{"rendered":"
\n<\/p>\n

Oltre a soddisfare le <\/span>esigenze di cassa<\/span><\/strong> delle imprese e ad aiutarle nell\u2019operativit\u00e0 della parte <\/span>finance<\/span>, liberandole dalla gestione dell\u2019incasso, uno strumento come il <\/span>factoring<\/span><\/strong> <\/span><\/strong>pro-soluto<\/span><\/strong> aiuta a migliorarne la <\/span>posizione finanziaria netta<\/span><\/strong> e quindi il <\/span>rating bancario<\/span><\/strong> ovvero il parametro che rappresenter\u00e0 il loro biglietto da visita non solo verso le banche e le assicurazioni<\/span>,<\/span> ma anche verso potenziali investitori<\/a>, clienti e partner.<\/span> <\/span><\/p>\n

<\/p>\n

 <\/span><\/strong> <\/span><\/p>\n

Posizione finanziaria netta: cos’\u00e8 e perch\u00e9 \u00e8 importante<\/span><\/strong> <\/span><\/h2>\n

Quando si rende necessario<\/span> valutare la solvibilit\u00e0 di un<\/span><\/strong>\u2019<\/span><\/strong>impresa<\/span><\/strong> e la riduzione dei crediti commerciali, che porta poi a un conseguente alleggerimento del bilancio, un parametro particolarmente importante \u00e8 proprio quello della posizione finanziaria netta (PFN). Quando migliora, un’azienda risulta avere una <\/span>maggiore capacit\u00e0 di accesso al credito<\/span><\/strong>, ci\u00f2 significa che \u00e8 pi\u00f9 probabile che le venga erogato a condizioni pi\u00f9 convenienti.<\/span> <\/span><\/p>\n

 <\/span><\/p>\n

Al momento dell’analisi di bilancio se si desidera stabilire le condizioni in cui <\/span>versa<\/span> <\/span>un’impresa, con un particolare riferimento al suo grado di liquidit\u00e0, si calcola la PFN come <\/span>la<\/span><\/strong> differenza tra tutti i crediti finanziari vantati e tutti i debiti finanziari.<\/span><\/strong> <\/span><\/p>\n

Quando si ottiene un numero positivo, significa che l\u2019impresa vanta una <\/span>disponibilit\u00e0 economica<\/span><\/strong> pari al saldo ottenuto e quindi, di conseguenza, che i <\/span>crediti finanziari e le disponibilit\u00e0 liquide a breve termine sono maggiori delle passivit\u00e0 finanziarie a breve, medio e lungo termine. Una posizione finanziaria netta negativa mette invece in luce uno stato di indebitamento finanziario della societ\u00e0 che comporta un\u2019esposizione netta nei confronti di finanziatori terzi, pari al valore ricavato.<\/span> <\/span><\/p>\n

 <\/span><\/p>\n

Esistono diversi strumenti e strategie a disposizione delle aziende che desiderano <\/span>avere un buon<\/span><\/strong> <\/span>rating bancario<\/span><\/strong> e, nello specifico, una posizione finanziaria netta positiva che allontana il pericolo di una crisi di liquidit\u00e0 imminente. Tra i pi\u00f9 agili ed efficaci c’\u00e8 il <\/span>factoring<\/span><\/strong>.  <\/span> <\/span><\/p>\n

 <\/span><\/p>\n

Come il factoring influisce sulla posizione finanziaria netta<\/span><\/strong> <\/span><\/h2>\n

Il factoring in s\u00e9 non \u00e8 innovativo, esiste da diverso tempo, ma il mondo della finanza \u00e8 uno dei primi a essere stato investito dall<\/span>\u2019<\/span>onda della <\/span>trasformazione digitale<\/span> e anche gli <\/span>strumenti<\/span> tradizionali hanno subito un<\/span>\u2019<\/span>evoluzione positiva diventando <\/span>pi\u00f9 semplici, pi\u00f9 veloci e pi\u00f9 sicuri<\/span><\/strong>.<\/span> <\/span><\/p>\n

Nel caso del <\/span>factoring digitale<\/span><\/strong><\/a> si ha un’impresa (cedente) che decide di cedere le fatture commerciali dei propri clienti (ceduti), attraverso una <\/span>piattaforma online specializzata<\/span><\/strong> a uno o pi\u00f9 investitore terzi (cessionari) che anticipano il saldo al netto della sua remunerazione.<\/span> <\/span><\/p>\n

 <\/span><\/p>\n

Factoring pro solvendo <\/span><\/strong>e<\/span><\/strong> pro soluto<\/span><\/strong> <\/span><\/h3>\n

Si sono sviluppati sul mercato due modalit\u00e0 di procedere con il factoring, <\/span>pro solvendo e pro soluto<\/span>, <\/span>ma solo quest’ultima permette all’azienda di migliorare la propria posizione finanziaria netta. <\/span> <\/span><\/p>\n

Solo con il factoring <\/span>pro soluto<\/span><\/strong>, infatti, il cessionario a cui viene ceduto il credito si accolla anche il <\/span>rischio di insolvenza<\/span><\/strong> del cliente, senza poter esercitare il regresso verso il cedente. <\/span> <\/span><\/p>\n

Nell<\/span>\u2019<\/span>altro caso, <\/span>pro solvendo<\/span><\/strong>, il cedente resta ancora responsabile del mancato pagamento del saldo totale da parte del suo cliente nei confronti del cessionario e <\/span>la PFN non presenta alcun miglioramento<\/span><\/strong> proprio come quando si chiede l’anticipo fatture a un istituto finanziario. La differenza pu\u00f2 non apparire subito evidente<\/span>,<\/span> ma dando un’occhiata ai meccanismi interni di un <\/span>bilancio aziendale<\/span><\/strong> la si pu\u00f2 mettere in evidenza.<\/span> <\/span><\/p>\n

Quando un<\/span>\u2019azienda cede un credito tramite una piattaforma di factoring si vede ridurre i propri crediti commerciali e allo stesso tempo registra un contestuale aumento delle proprie disponibilit\u00e0 <\/span>liquide, senza che nulla avvenga dal punto di vista del debito passivo. Andando <\/span>a<\/span> riprendere la definizione di<\/span> posizione finanziaria netta<\/span><\/strong>,<\/span> si nota subito che in questo caso non pu\u00f2 che migliorare e il rating bancario di conseguenza.<\/span> <\/span><\/p>\n

 <\/span><\/p>\n

Alternative tradizionali<\/span><\/strong><\/h3>\n

Affidandosi a una soluzione diversa dal factoring come potrebbe essere quella offerta dal <\/span>tradizionale mondo bancario<\/span><\/strong>, il meccanismo non \u00e8 lo stesso e si arriva a un risultato differente. Chiedendo a una banca di anticipare un credito<\/span>,<\/span> la voce del bilancio relativa ai crediti verso i clienti non cambia ma c’\u00e8 un incremento della liquidit\u00e0 disponibile a fronte di un aumento del debito finanziario. Si ha un effetto di contrappeso per cui la <\/span>PFN rimane invariata<\/span><\/strong>. Se tuttavia, come spesso accade, la liquidit\u00e0 ottenuta viene utilizzata ad esempio per pagare stipendi e fornitori, si arriva ad avere una posizione finanziaria netta, e quindi un rating, peggiore di quello calcolato prima della <\/span>cessione del proprio credito.<\/span> <\/span><\/p>\n

 <\/span><\/p>\n

Altri vantaggi del factoring<\/span><\/strong> <\/span><\/h2>\n

Guardando al bilancio di un<\/span>\u2019<\/span>impresa, si possono notare alcuni altri vantaggi legati al factoring <\/span>come, ad esempio,<\/span> una <\/span>riduzione del capitale circolante<\/span><\/strong>. Questo effetto \u00e8 importante da registrare perch\u00e9 viene inteso come un segnale di efficienza nella gestione del cash flow e porta quindi valore all’azienda nel momento della sua valutazione da parte di un soggetto terzo ai cui occhi essa apparir\u00e0 \u201cin salute\u201d.<\/span> <\/span><\/p>\n

Quando si decide di cedere i propri crediti tramite il <\/span>factoring pro soluto<\/span><\/strong>,<\/span> pochi mesi prima della chiusura del bilancio, ci\u00f2 pu\u00f2 comportare anche un <\/span>miglioramento del ROI<\/span><\/strong> e quindi anche <\/span>del rating<\/span><\/strong>. L’effetto sar\u00e0 limitato su un bilancio annuale, ma sar\u00e0 comunque positivo. <\/span> <\/span><\/p>\n

Legato alla PFN c’\u00e8 poi un altro beneficio riguardante il factoring che \u00e8 quello del <\/span>rispetto dei covenants<\/span><\/strong>.<\/span> Un miglioramento della posizione finanziaria netta e del cash flow aiutano infatti a mantenere le linee di finanziamento acquisite, che si tratti di istituti bancari o di investitori.<\/span> <\/span><\/p>\n


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\n\"New<\/a><\/span><\/span>
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